今天为大家分析的股票是汤臣倍健，代码300146。
汤臣倍健是一支做保健品的股票，卖点膳食补充元素啥的，你可以把它当作一支连续消费股来看，也可把它当周期消费股来看，这完全取决于你对保健品的未来景气度的判断，我觉得以后年轻人吃外卖吃得太多，总会需要一点膳食补充剂来调节营养均衡，加上以后大家越来越重视身体健康，对各种保健品的需求也会上升，所以我觉得把汤臣倍健视为一支景气度向好的连续消费股是比较合适的。
目前汤臣的股价十八块一毛八，数字倒是挺吉利，但跌得确实挺惨的，目前已经来到十年市净率估值水平的最低点，二点五倍左右的市净率，它今年的每股收益预计在一块五左右，净资产七块二左右，净资产收益率二十个点左右，给个两点五倍的估值属实太低了一点，马虎也要给个三倍吧？我觉得主要还是同花顺那边的数值分配出现错误，把去年四季度的亏损统计到今年的收益里了，结果让许多数据出现偏差，今年看汤臣倍健的势头，保持个百分之二三十的增速还是挺容易的，一块五的业绩对应十八块的股价，市盈率才十二倍多点，这委实估得有点低，相信等年报出来以后，汤臣倍健就会出现在低估价值股的名单里了。
再看汤臣的长期均线，三十季线差不多也是收在十八块这里，等于你现在买入，和连续定投八年的人成本是一样的，这可以为你的投资节约大量久期，汤臣的股息也是出问题的，去年它只分红了一毛多，但以前的分红都是七毛的，今年业绩恢复正增长，我估计分红应该也是七毛钱，股息率百分之四少一点，在白马里也是不错的了。
再看汤臣的问题，研报里给出的结论是产品结构老化，不太招年轻人喜欢，并且同类竞品偏多，卖不上太好的价钱，我觉得这些都只是客观原因，只要加大营销力度，占领消费者的认知，牌子是可以越擦越亮的，这一点可以比照同为保健品的阿胶，前几年阿胶也是落毛的凤凰不如鸡，被网上的球友好一顿群嘲，现在不也活过来了吗？当年雪球上好像还有个搞笑名星叫什么来的，满仓满融都是东阿阿胶，现在也不知道怎么样了。
汤臣倍健的仓位可以建到一成左右，在整个持仓体系中属于稳健派前锋，赚的就是估值错误的差价，认真给它估值三倍市净率的话，股价应该在二十二块左右，就算一时半会不纠正，汤臣倍健的百分之二十净收也算成长股里比较可以的了，长期拿着不太会吃亏，以后多翻翻汤臣的年报季报，要是营销策略还是起不到很好的效果，再考虑换别的股票不迟，它现在的市净率已经足够低了，安全垫还是可以的。
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今天为大家分析的股票是汤臣倍健，代码300146。
汤臣倍健是一支做保健品的股票，卖点膳食补充元素啥的，你可以把它当作一支连续消费股来看，也可把它当周期消费股来看，这完全取决于你对保健品的未来景气度的判断，我觉得以后年轻人吃外卖吃得太多，总会需要一点膳食补充剂来调节营养均衡，加上以后大家越来越重视身体健康，对各种保健品的需求也会上升，所以我觉得把汤臣倍健视为一支景气度向好的连续消费股是比较合适的。
目前汤臣的股价十八块一毛八，数字倒是挺吉利，但跌得确实挺惨的，目前已经来到十年市净率估值水平的最低点，二点五倍左右的市净率，它今年的每股收益预计在一块五左右，净资产七块二左右，净资产收益率二十个点左右，给个两点五倍的估值属实太低了一点，马虎也要给个三倍吧？我觉得主要还是同花顺那边的数值分配出现错误，把去年四季度的亏损统计到今年的收益里了，结果让许多数据出现偏差，今年看汤臣倍健的势头，保持个百分之二三十的增速还是挺容易的，一块五的业绩对应十八块的股价，市盈率才十二倍多点，这委实估得有点低，相信等年报出来以后，汤臣倍健就会出现在低估价值股的名单里了。
再看汤臣的长期均线，三十季线差不多也是收在十八块这里，等于你现在买入，和连续定投八年的人成本是一样的，这可以为你的投资节约大量久期，汤臣的股息也是出问题的，去年它只分红了一毛多，但以前的分红都是七毛的，今年业绩恢复正增长，我估计分红应该也是七毛钱，股息率百分之四少一点，在白马里也是不错的了。
再看汤臣的问题，研报里给出的结论是产品结构老化，不太招年轻人喜欢，并且同类竞品偏多，卖不上太好的价钱，我觉得这些都只是客观原因，只要加大营销力度，占领消费者的认知，牌子是可以越擦越亮的，这一点可以比照同为保健品的阿胶，前几年阿胶也是落毛的凤凰不如鸡，被网上的球友好一顿群嘲，现在不也活过来了吗？当年雪球上好像还有个搞笑名星叫什么来的，满仓满融都是东阿阿胶，现在也不知道怎么样了。
汤臣倍健的仓位可以建到一成左右，在整个持仓体系中属于稳健派前锋，赚的就是估值错误的差价，认真给它估值三倍市净率的话，股价应该在二十二块左右，就算一时半会不纠正，汤臣倍健的百分之二十净收也算成长股里比较可以的了，长期拿着不太会吃亏，以后多翻翻汤臣的年报季报，要是营销策略还是起不到很好的效果，再考虑换别的股票不迟，它现在的市净率已经足够低了，安全垫还是可以的。