今天为大家分析的股票是爱尔眼科，代码300015。
爱尔眼科大家都很熟悉，典型的医疗服务股，说它周期消费吧，但净资产收益率看上去又不太像，但这支股的估值一直高得离谱，属于A股数得着的高估值股票，好在它的净资产收益率一直还不错，勉强能快速增长，所以也在过去保持了一个长牛走势。
目前爱尔股价好像是十六块多，净资产两块钱，净资产收益率约十四五个点左右，市净率七倍多，已经是历史最低估值水平了，看上去又是一个没遭受过市场估值毒打的好孩子，类似的股票在医疗里好像很多，所以医疗ETF的估值一向都非常贵，最近两年多也遭受了严重的估值下杀，目前还不能算很便宜。
看看爱尔的历史市净率估值水平就知道，它最低就是现在，七倍多，最高那真是吓死人，市净率能达到三十多倍，这么高的估值说句老实话我还真没见过，可能是由于除权等原因弄错了，你说二十多倍的市净率虽然贵得十分夸张，但偶尔还能见见，这三十多倍的市净率委实开了眼了，不知道是哪位主力给炒上去的。
技术面上三十季线大约在十七块左右，现价已经跌破三十季线了，照理来说已经很低了，但要用DCF类比的话，爱尔这十年的净收平均在百分之二十上下，可以给个三倍的市净率估值，就算你的行业特别好，我给个四倍最多五倍也就差不多了，那也是对应股价八块到十块的样子，比现在的价格还要低许多，同样估值可以参照一下智飞生物和西藏药业，再看看爱尔眼科，就会觉得西藏药业和智飞生物的估值顺眼多了。
如果硬要以跌破三十季线和十年最低市净率估值做为买入理由也可以，那就要希望爱尔眼科能长长久久的保持增速不下降，没什么黑天鹅了，不过这种医疗服务想要没纠纷估计是比较难的，我一般不太看好像这种搞医疗服务的公司，爱尔和通策都在其内，我觉得这种公司难以提供标准化的产品，它的生产力全在于经验丰富的医生，这种以人的技术做为公司核心竞争力的股票，天然的稳定性就会比较差，看看现在主播们闹出来的事情就知道了，如果公司没有独特的技术壁垒，单靠手底下一些能干的员工，是很难保证稳定发展的，不知道什么时候就会因为人员组织问题发生黑天鹅，搞不好就是大量医生跳槽或者被挖角，我也实在不敢把重仓放在这种高估值，增长还不算快的公司上面，分红就更不用提了，爱尔眼科的分红率向来都是十分低的，也许未来因为人口老龄化，眼睛出毛病的人多了，爱尔的景气度会上升吧。
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今天为大家分析的股票是爱尔眼科，代码300015。
爱尔眼科大家都很熟悉，典型的医疗服务股，说它周期消费吧，但净资产收益率看上去又不太像，但这支股的估值一直高得离谱，属于A股数得着的高估值股票，好在它的净资产收益率一直还不错，勉强能快速增长，所以也在过去保持了一个长牛走势。
目前爱尔股价好像是十六块多，净资产两块钱，净资产收益率约十四五个点左右，市净率七倍多，已经是历史最低估值水平了，看上去又是一个没遭受过市场估值毒打的好孩子，类似的股票在医疗里好像很多，所以医疗ETF的估值一向都非常贵，最近两年多也遭受了严重的估值下杀，目前还不能算很便宜。
看看爱尔的历史市净率估值水平就知道，它最低就是现在，七倍多，最高那真是吓死人，市净率能达到三十多倍，这么高的估值说句老实话我还真没见过，可能是由于除权等原因弄错了，你说二十多倍的市净率虽然贵得十分夸张，但偶尔还能见见，这三十多倍的市净率委实开了眼了，不知道是哪位主力给炒上去的。
技术面上三十季线大约在十七块左右，现价已经跌破三十季线了，照理来说已经很低了，但要用DCF类比的话，爱尔这十年的净收平均在百分之二十上下，可以给个三倍的市净率估值，就算你的行业特别好，我给个四倍最多五倍也就差不多了，那也是对应股价八块到十块的样子，比现在的价格还要低许多，同样估值可以参照一下智飞生物和西藏药业，再看看爱尔眼科，就会觉得西藏药业和智飞生物的估值顺眼多了。
如果硬要以跌破三十季线和十年最低市净率估值做为买入理由也可以，那就要希望爱尔眼科能长长久久的保持增速不下降，没什么黑天鹅了，不过这种医疗服务想要没纠纷估计是比较难的，我一般不太看好像这种搞医疗服务的公司，爱尔和通策都在其内，我觉得这种公司难以提供标准化的产品，它的生产力全在于经验丰富的医生，这种以人的技术做为公司核心竞争力的股票，天然的稳定性就会比较差，看看现在主播们闹出来的事情就知道了，如果公司没有独特的技术壁垒，单靠手底下一些能干的员工，是很难保证稳定发展的，不知道什么时候就会因为人员组织问题发生黑天鹅，搞不好就是大量医生跳槽或者被挖角，我也实在不敢把重仓放在这种高估值，增长还不算快的公司上面，分红就更不用提了，爱尔眼科的分红率向来都是十分低的，也许未来因为人口老龄化，眼睛出毛病的人多了，爱尔的景气度会上升吧。