今天为大家分析的是轮胎轮骨行业，主要是四个股票，三角轮胎，风神股份，贵州轮胎和赛轮轮胎，轮胎行业是汽车零配件当中很重要的组成部分，通用性比其它汽车零部件好，不管是新能车还是燃油车，轮胎感觉都差不多，因此它的周期性是比其它汽车以及零部件行业更稳定的，目前估值也比较低，因此可以考虑考虑。
先说三角轮胎，它的成长性是很不错的，每年基本都是净利润增长，而且都是两位数，增长的幅度也不小，而且更值得称赞的是，它的主营收入增长不快，但净利润增长却很快，这说明公司很擅长控制成本，从现金流的角度来看，今年一季度的现金流不算太好，可能是近期压制股价的因素，如果现金流能改善的话，现在的估值就太低了，我估计它今年全年净利润应该有一块九左右，现价才十六七块，实在有点低了，不说多吧，拿个十倍滚动市盈率也就是十九块钱应该问题不太大，值得注意的就是现金流问题表现得不是很好，加上汽车出口受到关税利空压制，一定要考虑到这个行业的周期性，不能持仓太多。
接下来是贵州轮胎，它的毛病也是一季度现金流降太多，剩下的两个企业都有这毛病，我就不一一说了，可能这是行业通用现象吧，贵州轮胎的想像空间无疑是很大的，它今年一季报利润是三位数增长的，股价不到六块，今年业绩按照这个增长速度的话可能有一块多，滚动市盈率极低，因此它的想像空间是极大的，其它营收和扣非都没什么大毛病，因此我把它排在性价比第二位，排第一的是赛轮轮胎。
风神股份也是不到六块钱，它的分红增长很快，但总体还是比不上贵州轮胎，因此只能说性价比还行，一季度利润增长百分之五十左右，也算很不错了，不过全部看下来没什么亮点，感觉性价比是比较差的，可以不用考虑。
最后一个赛轮轮胎，股价十四块多，它的主营收入增长最快，利润增长也非常快，算是成长性最强的一个轮胎了，今年每股收益有可能在两块钱以上，想像空间和贵州轮胎一样非常强，滚动市盈率极低，如果能到十倍滚动市盈率的话估计能赚不少。分红非常低，不过这也是成长股的老毛病了。
总体来说，轮胎轮骨行业的景气度是非常高的，它承接的是全车产业链的景气度，如果全车爆发，那自然轮胎也会跟着爆发，风险还不算大，可以说这个行业算是躺赢了，经过几年的高增长，消化掉过高的估值之后总体市盈率已经很低了，这也是工业制造业的常态，好的时候生产线不停的转，产能业绩都是大爆发，差的时候停工一半甚至一大半，产能空置率极高，而且还要承受巨大的折旧压力，因此也不必在高速成长之后太过看好此类行业，我们也不知道明年甚至是今年下半年汽车行业到底会走成啥样子，目前我们的汽车已经比较多了，我们又没有深厚的改车文化，对汽车零配件的需求基本是跟着整车来的，换车周期也不知道会怎么走，多出来的订单基本全来自外部，因此总体还是要谨慎一些，不要因为感觉它能增长许多，赚很多钱就往里拼命投，这种行业是不可能和嘴巴行业一样每年都有比较稳定的一份收入的，也许明年原材料涨价，产能利用率下降或者什么别的原因就把利润给打下来了，因此总持仓量不能过多，但小仓位买一点看它能不能估值回升还是可以的，从财务报表上看还是很诱人的，动不动就是三位数增长，这样的行业是比较少见的，另外就是这行业总体来讲一致性还是挺强的，一季度现金流大跌的原因也不知道是不是结算周期的原因还是所有公司都在扩产，这一点也值得重点关注，如果二季度现金流能够转好，相信轮胎行业的估值是会回归的。
目录
今天为大家分析的是轮胎轮骨行业，主要是四个股票，三角轮胎，风神股份，贵州轮胎和赛轮轮胎，轮胎行业是汽车零配件当中很重要的组成部分，通用性比其它汽车零部件好，不管是新能车还是燃油车，轮胎感觉都差不多，因此它的周期性是比其它汽车以及零部件行业更稳定的，目前估值也比较低，因此可以考虑考虑。
先说三角轮胎，它的成长性是很不错的，每年基本都是净利润增长，而且都是两位数，增长的幅度也不小，而且更值得称赞的是，它的主营收入增长不快，但净利润增长却很快，这说明公司很擅长控制成本，从现金流的角度来看，今年一季度的现金流不算太好，可能是近期压制股价的因素，如果现金流能改善的话，现在的估值就太低了，我估计它今年全年净利润应该有一块九左右，现价才十六七块，实在有点低了，不说多吧，拿个十倍滚动市盈率也就是十九块钱应该问题不太大，值得注意的就是现金流问题表现得不是很好，加上汽车出口受到关税利空压制，一定要考虑到这个行业的周期性，不能持仓太多。
接下来是贵州轮胎，它的毛病也是一季度现金流降太多，剩下的两个企业都有这毛病，我就不一一说了，可能这是行业通用现象吧，贵州轮胎的想像空间无疑是很大的，它今年一季报利润是三位数增长的，股价不到六块，今年业绩按照这个增长速度的话可能有一块多，滚动市盈率极低，因此它的想像空间是极大的，其它营收和扣非都没什么大毛病，因此我把它排在性价比第二位，排第一的是赛轮轮胎。
风神股份也是不到六块钱，它的分红增长很快，但总体还是比不上贵州轮胎，因此只能说性价比还行，一季度利润增长百分之五十左右，也算很不错了，不过全部看下来没什么亮点，感觉性价比是比较差的，可以不用考虑。
最后一个赛轮轮胎，股价十四块多，它的主营收入增长最快，利润增长也非常快，算是成长性最强的一个轮胎了，今年每股收益有可能在两块钱以上，想像空间和贵州轮胎一样非常强，滚动市盈率极低，如果能到十倍滚动市盈率的话估计能赚不少。分红非常低，不过这也是成长股的老毛病了。
总体来说，轮胎轮骨行业的景气度是非常高的，它承接的是全车产业链的景气度，如果全车爆发，那自然轮胎也会跟着爆发，风险还不算大，可以说这个行业算是躺赢了，经过几年的高增长，消化掉过高的估值之后总体市盈率已经很低了，这也是工业制造业的常态，好的时候生产线不停的转，产能业绩都是大爆发，差的时候停工一半甚至一大半，产能空置率极高，而且还要承受巨大的折旧压力，因此也不必在高速成长之后太过看好此类行业，我们也不知道明年甚至是今年下半年汽车行业到底会走成啥样子，目前我们的汽车已经比较多了，我们又没有深厚的改车文化，对汽车零配件的需求基本是跟着整车来的，换车周期也不知道会怎么走，多出来的订单基本全来自外部，因此总体还是要谨慎一些，不要因为感觉它能增长许多，赚很多钱就往里拼命投，这种行业是不可能和嘴巴行业一样每年都有比较稳定的一份收入的，也许明年原材料涨价，产能利用率下降或者什么别的原因就把利润给打下来了，因此总持仓量不能过多，但小仓位买一点看它能不能估值回升还是可以的，从财务报表上看还是很诱人的，动不动就是三位数增长，这样的行业是比较少见的，另外就是这行业总体来讲一致性还是挺强的，一季度现金流大跌的原因也不知道是不是结算周期的原因还是所有公司都在扩产，这一点也值得重点关注，如果二季度现金流能够转好，相信轮胎行业的估值是会回归的。