今天为大家分析一下伊利股份，代码六零零八八七。
伊利是中国知名牛奶企业，典型的连续消费股，最近十年的净资产收益率非常稳定，保持在百分之二十五的水平，属于高速增长企业。
目前还没公布二三年的三季报，中报收益为一元钱，股价二十六块八，市盈率在十四倍左右，净资产七块七，市净率在三点五倍左右，投资上叫做高增长中等估值股票，安全性较高，昨天讲的白云山属于中低速增长的低估值股票，风险极低，两者还是有所不同的，差别就在净资产收益率上，白云山是每年百分之十二，伊利是每年百分之二十五，照伊利这速度，平均每十年净资产就要往上翻九倍，这可比白云山要快多了，所以市净率三点五倍也要显著高于白云山的一点四倍，长期来看两者都挺好，但伊利要更好一点，短期的话白云山更安全一点。
从最近十年的市净率分布来看，伊利最低是三点三五倍，也就是前几天大盘探底时的价格，现在涨了一点点，市净率还是不到三点五倍的样子，属于历史极低估值水平，所以安全性相当高。
从未来收益的角度看，伊利曾经达到过十倍市净率，也不知道哪个脑抽把它买这么高，七块七的净资产，十倍的话股价就是七十七块，比现在高三倍多，当然，伊利的股价最高四十二，没到过七十七，十倍市净率是以前净资产比较低的时候创造出来的，下一轮牛市估计市净率能到个六倍就谢天谢地了，明年下半年伊利的净资产应该会接近十块钱，按五倍市净率来算，有可能股价会冲到五十块，有可能会出现股价翻倍行情。
伊利股价下行的风险相对来说也比较小，我查了下快速消费股里面和伊利的增长水平差不多的那些股票，市净率最低的也是三倍左右，伊利做为龙头，最多也就探到三倍市净率顶天了，股价最多跌到二十三块，目前来看可能性也非常低。
伊利的每股分红是一块钱，股息率大概在四个点左右，比得过普通的债券基金了，就算长期持有不动，拿一拿分红也很不错，而且伊利的分红增长也挺快的，约摸也是三到四年翻一倍，到时候有八个点的分红股息可拿，基本上就不用怕通货膨胀了。
我持有伊利的仓位在一成左右，这支股票可以做为积极投资者的中军持股，起到稳定中心的作用，它长期涨得肯定不会比大盘差，一旦别的持仓股票出现大跌，手头又缺钱补仓的时候，可以出掉一些伊利的仓位来补仓，如果一直在上涨的话，每年的分红也可以拿来补贴生活，它不会给你带来涨停的惊喜，但也不会给你来个暴跌的惊吓，稳稳当当负重前行，期望它来个戴维斯双击是很困难的，因为百分之二十五的长期净资产收益率，已经快到A股成长性的天花板了，比如要达到百分之三十的净资产收益率，就要求伊利哪一年的净利润同比增长达到百分之七十五，我想它要达到这个净利润增速也是很困难的。
没有戴维斯双击，有个戴维斯单击也不错，只要伊利能够保持每年百分之二十五的净资产增速，我就很心满意足了。
今天大盘继续反弹，我的持仓收益是百分之一点五左右，跟上了大盘反弹的幅度，谢天谢地。
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今天为大家分析一下伊利股份，代码六零零八八七。
伊利是中国知名牛奶企业，典型的连续消费股，最近十年的净资产收益率非常稳定，保持在百分之二十五的水平，属于高速增长企业。
目前还没公布二三年的三季报，中报收益为一元钱，股价二十六块八，市盈率在十四倍左右，净资产七块七，市净率在三点五倍左右，投资上叫做高增长中等估值股票，安全性较高，昨天讲的白云山属于中低速增长的低估值股票，风险极低，两者还是有所不同的，差别就在净资产收益率上，白云山是每年百分之十二，伊利是每年百分之二十五，照伊利这速度，平均每十年净资产就要往上翻九倍，这可比白云山要快多了，所以市净率三点五倍也要显著高于白云山的一点四倍，长期来看两者都挺好，但伊利要更好一点，短期的话白云山更安全一点。
从最近十年的市净率分布来看，伊利最低是三点三五倍，也就是前几天大盘探底时的价格，现在涨了一点点，市净率还是不到三点五倍的样子，属于历史极低估值水平，所以安全性相当高。
从未来收益的角度看，伊利曾经达到过十倍市净率，也不知道哪个脑抽把它买这么高，七块七的净资产，十倍的话股价就是七十七块，比现在高三倍多，当然，伊利的股价最高四十二，没到过七十七，十倍市净率是以前净资产比较低的时候创造出来的，下一轮牛市估计市净率能到个六倍就谢天谢地了，明年下半年伊利的净资产应该会接近十块钱，按五倍市净率来算，有可能股价会冲到五十块，有可能会出现股价翻倍行情。
伊利股价下行的风险相对来说也比较小，我查了下快速消费股里面和伊利的增长水平差不多的那些股票，市净率最低的也是三倍左右，伊利做为龙头，最多也就探到三倍市净率顶天了，股价最多跌到二十三块，目前来看可能性也非常低。
伊利的每股分红是一块钱，股息率大概在四个点左右，比得过普通的债券基金了，就算长期持有不动，拿一拿分红也很不错，而且伊利的分红增长也挺快的，约摸也是三到四年翻一倍，到时候有八个点的分红股息可拿，基本上就不用怕通货膨胀了。
我持有伊利的仓位在一成左右，这支股票可以做为积极投资者的中军持股，起到稳定中心的作用，它长期涨得肯定不会比大盘差，一旦别的持仓股票出现大跌，手头又缺钱补仓的时候，可以出掉一些伊利的仓位来补仓，如果一直在上涨的话，每年的分红也可以拿来补贴生活，它不会给你带来涨停的惊喜，但也不会给你来个暴跌的惊吓，稳稳当当负重前行，期望它来个戴维斯双击是很困难的，因为百分之二十五的长期净资产收益率，已经快到A股成长性的天花板了，比如要达到百分之三十的净资产收益率，就要求伊利哪一年的净利润同比增长达到百分之七十五，我想它要达到这个净利润增速也是很困难的。
没有戴维斯双击，有个戴维斯单击也不错，只要伊利能够保持每年百分之二十五的净资产增速，我就很心满意足了。
今天大盘继续反弹，我的持仓收益是百分之一点五左右，跟上了大盘反弹的幅度，谢天谢地。