今天为大家分析的股票是西藏药业，代码600211。
西藏药业主要经营心脏病药物，属于典型的药企，而且是进了医保目录的，属于周期消费行业，之所以看重它是因为西藏药业的净资产收益率特别高，市净率还算可以，出于选择成长股的角度而言，西藏药业是有其价值的。
目前股价五十块八毛，净资产十三块八左右，前三季度每股收益三块五左右，估计西藏的第四季度因为太冷，可能开展不了什么经营活动，因此全年收益在四块钱左右，市盈率比较低，市净率三点八倍，净资产收益率目前就有百分之二十五，加上四季度恐怕有百分之三十左右，这水平已经堪比茅台了，三点八倍的市净率不算高，比双汇发展还低一点呢。
再看它的长期均线，三十季线在三十八块左右，距离现在五十块已经涨了百分之六十了，涨得不算少，我特意看了下它的历年股价，发现五年前还是十七八块，二零二零年涨得特别多，一口气涨到一百五十，随后慢慢回调，去年最低也是三十多块，基本代表了西藏药业的底部筹码，因此现在的西藏药业不能算便宜，只能说价值不错。
再看它的历史市净率水平，最低二点二倍，最高那就没影了，估计是以前净收很差的时候的市净率水平，不能完全作为现在价值的参照，最近十年西藏药业的净资产收益率经过许多变化，十年前还是个位数徘徊，五年前就涨到了百分之三十多，随即又下跌到十几二十个点，今年又涨回百分之三十，这净资产收益率的涨跌有点让人迷惑，需要深刻的从基本面进行分析，像我这种只用DCF模型做简单估值的也不会每天花大量精力去死抓细节，只单纯的用财报来评估公司的好坏，所以我简单粗暴的把它划分成周期消费股，可能西藏药业以后的净资产收益率还会跌回个位数吧，那时恐怕就是戴维斯双杀了。
但我又舍不得错过如此高净收的股票，怎么办呢？这时又可以祭出定投*，先估算西藏药业如果股价不涨的话，需要多少年才能掉回二点二倍的市净率水平，最后计算得出差不多是两年，这两年就可以当作久期处理，加上现在买入一点，总共可以分成九期买入，每一季度买一期，九次定投后获得的价格应该就比较接近主力成本了，当然，这定投是做了百分之三十止盈计划的，也就是持仓成本每盈利百分之三十就全部卖出，到时候重新制定定投计划。
买入这种净收不确定，高估与否也不能完全确定的股票，完全是出于翻石头的心理，假设西藏药业还能保持两年百分之三十的净资产收益率，那不用说，什么都回来了，估值肯定修复，手里的定投仓也肯定赚了钱止盈出局了，假设基本面发生变化，相信一支医药股也不会一下子变得太厉害，只要净收不要掉得太快，一口气从百分之三十掉到个位数，都可以通过定投来降低成本，只要能维持住百分之二十的样子，西藏药业也能成为一支大白马，加上它现金分红还算可以，估计有个百分之三的股息，比其它医药企业可强多了，因此小心再小心，还是可以尝试下的。
像西藏药业这种股票，出于高净收的原因，买入也只能建立很小的观察仓位，最好不要超过百分之一，更多的持仓还是要以稳妥的大白马为主，出于持仓行业多样性的考虑可以稍稍配一点，验证一下自己的选股水平。
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今天为大家分析的股票是西藏药业，代码600211。
西藏药业主要经营心脏病药物，属于典型的药企，而且是进了医保目录的，属于周期消费行业，之所以看重它是因为西藏药业的净资产收益率特别高，市净率还算可以，出于选择成长股的角度而言，西藏药业是有其价值的。
目前股价五十块八毛，净资产十三块八左右，前三季度每股收益三块五左右，估计西藏的第四季度因为太冷，可能开展不了什么经营活动，因此全年收益在四块钱左右，市盈率比较低，市净率三点八倍，净资产收益率目前就有百分之二十五，加上四季度恐怕有百分之三十左右，这水平已经堪比茅台了，三点八倍的市净率不算高，比双汇发展还低一点呢。
再看它的长期均线，三十季线在三十八块左右，距离现在五十块已经涨了百分之六十了，涨得不算少，我特意看了下它的历年股价，发现五年前还是十七八块，二零二零年涨得特别多，一口气涨到一百五十，随后慢慢回调，去年最低也是三十多块，基本代表了西藏药业的底部筹码，因此现在的西藏药业不能算便宜，只能说价值不错。
再看它的历史市净率水平，最低二点二倍，最高那就没影了，估计是以前净收很差的时候的市净率水平，不能完全作为现在价值的参照，最近十年西藏药业的净资产收益率经过许多变化，十年前还是个位数徘徊，五年前就涨到了百分之三十多，随即又下跌到十几二十个点，今年又涨回百分之三十，这净资产收益率的涨跌有点让人迷惑，需要深刻的从基本面进行分析，像我这种只用DCF模型做简单估值的也不会每天花大量精力去死抓细节，只单纯的用财报来评估公司的好坏，所以我简单粗暴的把它划分成周期消费股，可能西藏药业以后的净资产收益率还会跌回个位数吧，那时恐怕就是戴维斯双杀了。
但我又舍不得错过如此高净收的股票，怎么办呢？这时又可以祭出定投*，先估算西藏药业如果股价不涨的话，需要多少年才能掉回二点二倍的市净率水平，最后计算得出差不多是两年，这两年就可以当作久期处理，加上现在买入一点，总共可以分成九期买入，每一季度买一期，九次定投后获得的价格应该就比较接近主力成本了，当然，这定投是做了百分之三十止盈计划的，也就是持仓成本每盈利百分之三十就全部卖出，到时候重新制定定投计划。
买入这种净收不确定，高估与否也不能完全确定的股票，完全是出于翻石头的心理，假设西藏药业还能保持两年百分之三十的净资产收益率，那不用说，什么都回来了，估值肯定修复，手里的定投仓也肯定赚了钱止盈出局了，假设基本面发生变化，相信一支医药股也不会一下子变得太厉害，只要净收不要掉得太快，一口气从百分之三十掉到个位数，都可以通过定投来降低成本，只要能维持住百分之二十的样子，西藏药业也能成为一支大白马，加上它现金分红还算可以，估计有个百分之三的股息，比其它医药企业可强多了，因此小心再小心，还是可以尝试下的。
像西藏药业这种股票，出于高净收的原因，买入也只能建立很小的观察仓位，最好不要超过百分之一，更多的持仓还是要以稳妥的大白马为主，出于持仓行业多样性的考虑可以稍稍配一点，验证一下自己的选股水平。