今天为大家分析的板块是核电板块，里面就两个股票，中国核电和中国广核，中国核电就是秦川核电站，中国广核就是大亚湾核电站，都是上过地理课本的。
这个核电板块是我少数觉得市场不合理的地方之一，单看财务报表，明显是中国核电的利润增长能力更强，理应享受更高的估值，但中国广核的估值却比中国核电更高，但从投入建设的时间来看，应该是大亚湾核电站建设得比较靠后，建设得比较晚的核电站应该更加先进才对，按道理讲也应该是盈利能力更强才对，怎么反而还不如建设更早的秦川核电站呢？这完全没道理呀，对此我是很想不通的，反复检查了财务报表，也没找出中国广核到底好在哪里，实在令人想不通。
先*核电，它以往的利润增速都是很可以的，基本有个平均百分之十五的样子，最近一两年掉了一些，但也有正增长，我估计是因为绿电冲击了电价，所以核电的利润受到了一些影响，按道理来说核电是非常稳定的，只要放少许的核材料，足够发电好多年的了，影响利润的只有可能是产品端，也就是发出来的电卖不上价钱，这才会影响利润，总体来说周期性还是比较弱的，估值可以给得稍微高一些，我预计它今年的每股收益是六毛钱左右，目前股价十块出头，滚动市盈率十七八倍的样子，说高也不算高，但买进去也不太划算，除非中报有利润高增速，但我也没听说电价有上涨的消息，因此估计利润最多也就是六毛钱了，这个价位买进去恐怕还是虚高的成份更多些。
以前我曾经在八块出头的时候分析过中国核电，当时我是用DCF法进行的分析，感觉中国核电用DCF法估值也就是八块八最多九块的价值，没想到居然涨到十块二了，可见最近市场还是偏好这些稳定性强的国企股，资金在往这个方向倾斜，不过现在确实已经有点高的，最好不要轻易往里投新资金，已有持仓最好也做好动态止盈的准备，当然现在的价格也不算离谱，按照趋势还是可以拿一拿，什么时候突然涨大阳线了就是准备出货的标志了，一定要做好动态止盈的准备。中国核电的合理估值也就在九块左右，想搞点资本利得最好能在八块下方买入，这股票还是比较稳定的。
中国广核相比起来就要差很多，它的利润增长通常只有个位数，总体只能用不增长的价值股来估值，滚动市盈率最多只能估到十二三倍，但现在却是二十倍的样子，预计今年每股收益二毛二左右，股价四块三，有点虚高了，我觉得这股最多只值三块钱，股息率也不高，没多少买的价值。
总体来说核电站的技术门槛很高，也非常重要，有一定的国防加成，但利润确实不怎么样，主要是产品端的电力卖不上太好的价钱，缺乏想象力，远远比不上核动力小型化这些高精技术，另外，核电站的一项重要副产品也是处在计划经济状态，并没有完全市场化，许多人可能不知道核电站的副产品是黄饼，这个可比大饼厉害多了，它是高丰度的武器级铀，是做小太阳的基本材料，这东西如果可以在市场上流通的话，那是镇国神器级别，可不是大饼能比的，因此核电板块其实是远不能反应出其真实价值的，可惜这些终归是屠龙之术，和资本市场没太大关系。
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今天为大家分析的板块是核电板块，里面就两个股票，中国核电和中国广核，中国核电就是秦川核电站，中国广核就是大亚湾核电站，都是上过地理课本的。
这个核电板块是我少数觉得市场不合理的地方之一，单看财务报表，明显是中国核电的利润增长能力更强，理应享受更高的估值，但中国广核的估值却比中国核电更高，但从投入建设的时间来看，应该是大亚湾核电站建设得比较靠后，建设得比较晚的核电站应该更加先进才对，按道理讲也应该是盈利能力更强才对，怎么反而还不如建设更早的秦川核电站呢？这完全没道理呀，对此我是很想不通的，反复检查了财务报表，也没找出中国广核到底好在哪里，实在令人想不通。
先*核电，它以往的利润增速都是很可以的，基本有个平均百分之十五的样子，最近一两年掉了一些，但也有正增长，我估计是因为绿电冲击了电价，所以核电的利润受到了一些影响，按道理来说核电是非常稳定的，只要放少许的核材料，足够发电好多年的了，影响利润的只有可能是产品端，也就是发出来的电卖不上价钱，这才会影响利润，总体来说周期性还是比较弱的，估值可以给得稍微高一些，我预计它今年的每股收益是六毛钱左右，目前股价十块出头，滚动市盈率十七八倍的样子，说高也不算高，但买进去也不太划算，除非中报有利润高增速，但我也没听说电价有上涨的消息，因此估计利润最多也就是六毛钱了，这个价位买进去恐怕还是虚高的成份更多些。
以前我曾经在八块出头的时候分析过中国核电，当时我是用DCF法进行的分析，感觉中国核电用DCF法估值也就是八块八最多九块的价值，没想到居然涨到十块二了，可见最近市场还是偏好这些稳定性强的国企股，资金在往这个方向倾斜，不过现在确实已经有点高的，最好不要轻易往里投新资金，已有持仓最好也做好动态止盈的准备，当然现在的价格也不算离谱，按照趋势还是可以拿一拿，什么时候突然涨大阳线了就是准备出货的标志了，一定要做好动态止盈的准备。中国核电的合理估值也就在九块左右，想搞点资本利得最好能在八块下方买入，这股票还是比较稳定的。
中国广核相比起来就要差很多，它的利润增长通常只有个位数，总体只能用不增长的价值股来估值，滚动市盈率最多只能估到十二三倍，但现在却是二十倍的样子，预计今年每股收益二毛二左右，股价四块三，有点虚高了，我觉得这股最多只值三块钱，股息率也不高，没多少买的价值。
总体来说核电站的技术门槛很高，也非常重要，有一定的国防加成，但利润确实不怎么样，主要是产品端的电力卖不上太好的价钱，缺乏想象力，远远比不上核动力小型化这些高精技术，另外，核电站的一项重要副产品也是处在计划经济状态，并没有完全市场化，许多人可能不知道核电站的副产品是黄饼，这个可比大饼厉害多了，它是高丰度的武器级铀，是做小太阳的基本材料，这东西如果可以在市场上流通的话，那是镇国神器级别，可不是大饼能比的，因此核电板块其实是远不能反应出其真实价值的，可惜这些终归是屠龙之术，和资本市场没太大关系。