今天为大家追踪分析的股票是养元饮品，代码603156。
今天一天都没时间码字，想想虽然是下午了，还是补一个吧，研究股票这事情还是贵在坚持，写一写总比不写的好，对比看看自己去年写的东西，感觉还是有所进步的，人只要有点进步就好。
去年分析养元饮品的时候也是二十一块左右，当时用DCF法给它估值，觉得会跌到十八块左右，结果只跌到十九块就不跌了，后来涨到二十六块多，感觉还是没抓住，现在跌回二十一，去掉一块六的分红除权，其实还在二十三块左右，看看现在养元饮品还有价值没有。
首先看养元饮品的基本面，它的主营收入和利润基本是不增长的，相对也比较稳定，主营在六十亿左右，估计以后也不会怎么增长了，年年分红都远超过利润，去年每股收益才一块一，结果分红分了一块六，这是典型价值股的打法，计算养元饮品的价值必须按照股息率来算，并且参考每股收益的情况，今年一季度养元饮品的净利润是增长的，它的一季度的收入差不多是全年的一半还多，由此看全年每股收益涨到一块二或者一块三还是很有可能的，滚动市盈率十五倍左右，现在来看不算高，主要也是最近的消费股跌得多，拉低了估值中枢，对比起来养元饮品就显得性价比要差一点。
但从股息来看，养元饮品还是挺能打的，预估它今年的分红应该在一块五左右，这个分红比较接近每股收益，股息率也有百分之七，我觉得还是比较合理的，有百分之七的股息打底，养元饮品想要往下跌到哪里去还是挺难的，虽然说这个分红比率难以长期保持吧，但未来养元饮品会不会随着通胀涨一点营收和净利润也是说不好的事情，因此武断的说它无法长期保持现在的分红也不好说，我个人倾向还是能保持一块五左右的每年长期分红的，因此给它二十块左右的估值我觉得是相当合理的，非常不错的一支价值吃息股，对比一些其它的价值吃息股，我感觉可能只有周大生比它性价比高一点，周大生差不多每股分红一块，现在十三块，股息率七个多点，元祖股份十四块每股分一块，股息率百分之七比养元饮品少一点点，基本和养元的性价比差不多，再其它的永新股份和富安娜什么的，性价比都要差一点点，所以单从性价比来说，养元饮品在价值吃息股里还是挺能打的，肯定有不少吃息价投在里面托底，想跌到很深去捡筹码也不太现实，比起双汇发展来，养元饮品的稳定性还是要好一点的，至于成长性，这类基本全分红的股票成长性都差不多，基本可以看作没有，或者个位数波动，我们看中它们主要还是因为股息率，营收和净利润只要保持住不要下跌就行了。
总之，养元饮品的价值下限就是股息率，只要錨定其它高股息的消费股就可以了，最近周大生涨了点，如果继续上涨的话很快股息率第一的宝座就要归元祖股份和养元饮品了，排除掉那些高杠杆和强周期的价值股，从性价比来说就轮到养元饮品了，最好能跌破二十块，那样股息率就有百分之七点五左右，非常强的支撑，涨到二十五块我认为是很有可能的事情，百分之二十的涨幅如果能在一年内完成也算是相当不错的了。
目录
今天为大家追踪分析的股票是养元饮品，代码603156。
今天一天都没时间码字，想想虽然是下午了，还是补一个吧，研究股票这事情还是贵在坚持，写一写总比不写的好，对比看看自己去年写的东西，感觉还是有所进步的，人只要有点进步就好。
去年分析养元饮品的时候也是二十一块左右，当时用DCF法给它估值，觉得会跌到十八块左右，结果只跌到十九块就不跌了，后来涨到二十六块多，感觉还是没抓住，现在跌回二十一，去掉一块六的分红除权，其实还在二十三块左右，看看现在养元饮品还有价值没有。
首先看养元饮品的基本面，它的主营收入和利润基本是不增长的，相对也比较稳定，主营在六十亿左右，估计以后也不会怎么增长了，年年分红都远超过利润，去年每股收益才一块一，结果分红分了一块六，这是典型价值股的打法，计算养元饮品的价值必须按照股息率来算，并且参考每股收益的情况，今年一季度养元饮品的净利润是增长的，它的一季度的收入差不多是全年的一半还多，由此看全年每股收益涨到一块二或者一块三还是很有可能的，滚动市盈率十五倍左右，现在来看不算高，主要也是最近的消费股跌得多，拉低了估值中枢，对比起来养元饮品就显得性价比要差一点。
但从股息来看，养元饮品还是挺能打的，预估它今年的分红应该在一块五左右，这个分红比较接近每股收益，股息率也有百分之七，我觉得还是比较合理的，有百分之七的股息打底，养元饮品想要往下跌到哪里去还是挺难的，虽然说这个分红比率难以长期保持吧，但未来养元饮品会不会随着通胀涨一点营收和净利润也是说不好的事情，因此武断的说它无法长期保持现在的分红也不好说，我个人倾向还是能保持一块五左右的每年长期分红的，因此给它二十块左右的估值我觉得是相当合理的，非常不错的一支价值吃息股，对比一些其它的价值吃息股，我感觉可能只有周大生比它性价比高一点，周大生差不多每股分红一块，现在十三块，股息率七个多点，元祖股份十四块每股分一块，股息率百分之七比养元饮品少一点点，基本和养元的性价比差不多，再其它的永新股份和富安娜什么的，性价比都要差一点点，所以单从性价比来说，养元饮品在价值吃息股里还是挺能打的，肯定有不少吃息价投在里面托底，想跌到很深去捡筹码也不太现实，比起双汇发展来，养元饮品的稳定性还是要好一点的，至于成长性，这类基本全分红的股票成长性都差不多，基本可以看作没有，或者个位数波动，我们看中它们主要还是因为股息率，营收和净利润只要保持住不要下跌就行了。
总之，养元饮品的价值下限就是股息率，只要錨定其它高股息的消费股就可以了，最近周大生涨了点，如果继续上涨的话很快股息率第一的宝座就要归元祖股份和养元饮品了，排除掉那些高杠杆和强周期的价值股，从性价比来说就轮到养元饮品了，最好能跌破二十块，那样股息率就有百分之七点五左右，非常强的支撑，涨到二十五块我认为是很有可能的事情，百分之二十的涨幅如果能在一年内完成也算是相当不错的了。