今天为大家追踪分析的股票是宝钢股份，代码600019。
上次分析的时候宝钢股份是六块六，现在七块零九，虽然涨得不多，但相比起今年一大堆下跌的股票而言，宝钢还是不错的，也进一步验证了我的想法，宝钢就是一支国债类型的股票，想靠它赚大钱是很难的，但赚点小钱是不难的，，长期持有它的收益率应该和国债差不多，而且这股的波动小，不用担心太大的回撤，其实也是很有可取之处的。
也许有人会说，宝钢就是个周期股嘛，利润是不稳定的，也许现在就是顺周期呢，也许现在就是喜欢这种中特估风格呢，这话我也不好说，毕竟追踪观测它的时间还短，但有几个点要注意，一是现在肯定没到钢铁的高景气度时期，看看其它建材类就知道了，海螺水泥利润下降，好多水泥玻璃还亏着呢，二是宝钢的长期技术面是向上的，现在离着三十季均线还有一点距离，这就可以看出宝钢长期肯定是上涨的，而且涨得不凶，属于那种长期慢慢涨，无人关注但走势很稳的类型，这种股票说不一定什么时候就有趋势资金进去炒一波，抓住个什么热点题材猛做一把，要是没题材也不打紧，它不是一直在慢慢涨么？只要涨的速度超过利息就是纯赚的，大家也别不相信，现在什么四大行三桶油都创新高了，这些股的质地基本也和宝钢差不多，稳定性也差不多，既然笨重的四大行都能创新高，宝钢走一把趋势又怎么了？十几年不怎么涨的钢铁难道就不赚钱了？
细看宝钢的基本面，从净利润增长的角度来看，确实有一定周期股的属性，比如二零二一年利润增长百分之八十多，后面又下降百分之几十的，这就明显属于周期股的走势，但除此之外，其它年份都是走得极稳的，利润基本保持不变，这个走势和一些消费类公司相比，稳定性大抵也差不多，可以视为利润稳定的永续增长企业，至不济，也可以视为利润不增长的公用事业型企业，不管把宝钢放哪种类型，它的市净率肯定是低的，九块多的净资产，七块的股价，要说它高估肯定是不恰当的，买进去就能拿到类比净资产收益率的收益，这饼还是比较香的。
现金流咱就不看了，宝钢的现金流肯定是不会出问题的，主要看看分红情况，宝钢的分红可能和大家想的不同，它的分红率其实挺高的，去年每股收益五毛五，分红差不多有三毛一，已经超过百分之五十，这个分红比例在公用事业里面也算不低的，股息率算起来也有四个点多一点，其实并不算差，利润增长率平时不用看，但钢铁景气度来的时候，也是差不多翻倍涨的，我们按平时五毛五的每股收益，景气度高的时候一块钱每股收益来看，高景气度的时候宝钢绝对能涨到十倍滚动市盈率也就是十块钱，虽然我也不知道钢铁什么时候会高景气度，但我相信这一天肯定会来的，如果没来，平时也能拿个百分之四的股息，肯定比国债强一点，我觉得一个股票能做成这样的基本面就有一定的配置价值了。
最后总结一下，宝钢现在估值较低，稳定性强，成长性没有，中期可能会有周期性爆发，按照分类可以列入周期价值股，性价比较好，可类比四大行，海螺水泥，江西铜业之类，可长期持有吃息，也可以收集筹码等待景气度爆发，总体来说还是一支类似国债股。
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今天为大家追踪分析的股票是宝钢股份，代码600019。
上次分析的时候宝钢股份是六块六，现在七块零九，虽然涨得不多，但相比起今年一大堆下跌的股票而言，宝钢还是不错的，也进一步验证了我的想法，宝钢就是一支国债类型的股票，想靠它赚大钱是很难的，但赚点小钱是不难的，，长期持有它的收益率应该和国债差不多，而且这股的波动小，不用担心太大的回撤，其实也是很有可取之处的。
也许有人会说，宝钢就是个周期股嘛，利润是不稳定的，也许现在就是顺周期呢，也许现在就是喜欢这种中特估风格呢，这话我也不好说，毕竟追踪观测它的时间还短，但有几个点要注意，一是现在肯定没到钢铁的高景气度时期，看看其它建材类就知道了，海螺水泥利润下降，好多水泥玻璃还亏着呢，二是宝钢的长期技术面是向上的，现在离着三十季均线还有一点距离，这就可以看出宝钢长期肯定是上涨的，而且涨得不凶，属于那种长期慢慢涨，无人关注但走势很稳的类型，这种股票说不一定什么时候就有趋势资金进去炒一波，抓住个什么热点题材猛做一把，要是没题材也不打紧，它不是一直在慢慢涨么？只要涨的速度超过利息就是纯赚的，大家也别不相信，现在什么四大行三桶油都创新高了，这些股的质地基本也和宝钢差不多，稳定性也差不多，既然笨重的四大行都能创新高，宝钢走一把趋势又怎么了？十几年不怎么涨的钢铁难道就不赚钱了？
细看宝钢的基本面，从净利润增长的角度来看，确实有一定周期股的属性，比如二零二一年利润增长百分之八十多，后面又下降百分之几十的，这就明显属于周期股的走势，但除此之外，其它年份都是走得极稳的，利润基本保持不变，这个走势和一些消费类公司相比，稳定性大抵也差不多，可以视为利润稳定的永续增长企业，至不济，也可以视为利润不增长的公用事业型企业，不管把宝钢放哪种类型，它的市净率肯定是低的，九块多的净资产，七块的股价，要说它高估肯定是不恰当的，买进去就能拿到类比净资产收益率的收益，这饼还是比较香的。
现金流咱就不看了，宝钢的现金流肯定是不会出问题的，主要看看分红情况，宝钢的分红可能和大家想的不同，它的分红率其实挺高的，去年每股收益五毛五，分红差不多有三毛一，已经超过百分之五十，这个分红比例在公用事业里面也算不低的，股息率算起来也有四个点多一点，其实并不算差，利润增长率平时不用看，但钢铁景气度来的时候，也是差不多翻倍涨的，我们按平时五毛五的每股收益，景气度高的时候一块钱每股收益来看，高景气度的时候宝钢绝对能涨到十倍滚动市盈率也就是十块钱，虽然我也不知道钢铁什么时候会高景气度，但我相信这一天肯定会来的，如果没来，平时也能拿个百分之四的股息，肯定比国债强一点，我觉得一个股票能做成这样的基本面就有一定的配置价值了。
最后总结一下，宝钢现在估值较低，稳定性强，成长性没有，中期可能会有周期性爆发，按照分类可以列入周期价值股，性价比较好，可类比四大行，海螺水泥，江西铜业之类，可长期持有吃息，也可以收集筹码等待景气度爆发，总体来说还是一支类似国债股。